স্থিতিশীল থাকা সত্ত্বেও ভারতের বীমা খাত নিয়ে আরবিআই কী উদ্বিগ্ন?

ভারতের বীমা খাত আর্থিকভাবে স্থিতিশীল রয়েছে, তবে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়া রয়েছে সতর্ক করেছে যে বেশ কিছু কাঠামোগত দুর্বলতা ঝুঁকি তৈরি করতে পারে মাঝারি মেয়াদে

তার সাম্প্রতিক আর্থিক স্থিতিশীলতার প্রতিবেদনে, আরবিআই বলেছে যে যদিও বীমাকারীরা ভাল পুঁজিযুক্ত এবং দ্রাবক, উচ্চ খরচ, ক্রমবর্ধমান দাবি এবং দুর্বল আন্ডাররাইটিং শৃঙ্খলা উদ্ভূত চাপের ক্ষেত্রগুলির দিকে মনোযোগ দেওয়া প্রয়োজন৷

কেন্দ্রীয় ব্যাংক হাইলাইট করে যে বীমা খাত পদ্ধতিগতভাবে গুরুত্বপূর্ণ কারণ এর আকার, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী হিসাবে এর ভূমিকা এবং বিস্তৃত আর্থিক ব্যবস্থার সাথে এর ক্রমবর্ধমান লিঙ্ক।

বীমা খাত বেড়েছে কিন্তু গতি কমছে

আরবিআই রিপোর্ট দেখায় যে মোট বীমা প্রিমিয়াম গোলাপ 2024-25 সালে প্রায় 11.9 লক্ষ কোটি টাকা, 2020-21 সালে 8.3 লক্ষ কোটি টাকা থেকে এটি গত কয়েক বছরে অবিচলিত সম্প্রসারণের দিকে নির্দেশ করে।

যাইহোক, জীবন এবং অ-জীবন বীমা উভয় ক্ষেত্রেই বৃদ্ধির গতি তীব্রভাবে মন্থর হয়েছে। আরবিআই বলেছে যে কোভিড-পরবর্তী বীমা সুরক্ষার চাহিদা কমেছে বলে মনে হচ্ছে।

জীবন বীমা কিছু বৃহৎ খেলোয়াড়দের মধ্যে অত্যন্ত কেন্দ্রীভূত রয়ে গেছে, যখন নন-লাইফ ইন্স্যুরেন্সে, স্বাস্থ্য সবচেয়ে বড় অংশ হিসেবে আবির্ভূত হয়েছে।

সম্পদগুলি বড় কিন্তু বিনিয়োগের পছন্দ সীমিত৷

31 মার্চ, 2025 পর্যন্ত ব্যবস্থাপনার অধীনে বীমা খাতের সম্পদের পরিমাণ ছিল প্রায় 74.4 লক্ষ কোটি টাকা। এই বিনিয়োগের প্রায় 91% লাইফ ইন্স্যুরেন্সের জন্য দায়ী।

বীমা অর্থের একটি বড় অংশ সরকারী সিকিউরিটিজ এবং অন্যান্য অনুমোদিত উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করা অব্যাহত রয়েছে।

আরবিআই বলছে সার্বভৌম ঋণের উপর এই ভারী নির্ভরতা রিটার্ন সীমিত করে এবং দেশীয় বাজারে দীর্ঘমেয়াদী, উচ্চ-মানের কর্পোরেট বন্ডের অভাবকে প্রতিফলিত করে।

এই রক্ষণশীল বিনিয়োগ প্যাটার্নটি দীর্ঘমেয়াদে পলিসিধারকদের রিটার্ন প্রত্যাশা পূরণ করা বীমাকারীদের পক্ষে কঠিন করে তোলে।

আরও বেশি লোক বীমা কিনছে, কিন্তু কভারেজ এখনও কম

বীমা ঘনত্ব, বা বীমাতে মাথাপিছু ব্যয়, 2020-21 সালে USD 78 থেকে 2024-25 সালে USD 97-এ উন্নীত হয়েছে।

এর অর্থ হল পরিবার এবং ব্যবসাগুলি সম্পূর্ণ শর্তে বীমাতে আরও বেশি ব্যয় করছে।

একই সময়ে, বীমা অনুপ্রবেশ জিডিপির প্রায় 3.7% এ নেমে এসেছে। আরবিআই বলেছে যে এটি দেখায় যে বীমা অর্থনীতির মতো দ্রুত বাড়ছে না, বিস্তৃত অন্তর্ভুক্তি এবং আরও ভাল পণ্যের নাগালের প্রয়োজনীয়তা তুলে ধরে।

উচ্চ খরচ একটি প্রধান দুর্বলতা

RBI দ্বারা হাইলাইট করা মূল উদ্বেগের মধ্যে একটি হল বীমা খাত জুড়ে উচ্চ ব্যয় কাঠামো।

প্রতিবেদনে বলা হয়েছে যে প্রিমিয়াম বৃদ্ধি দক্ষতা লাভের পরিবর্তে ব্যয়বহুল বন্টন মডেল দ্বারা চালিত হচ্ছে। নন-লাইফ সেক্টরে কমিশন খরচ অন্যান্য খরচের তুলনায় অনেক দ্রুত বৃদ্ধি পেয়েছে। জীবন বীমা বিভাগে, প্রারম্ভিক বছরগুলিতে উচ্চ অগ্রিম অধিগ্রহণ খরচ পলিসির মূল্য হ্রাস করে।

আরবিআই আরও উল্লেখ করেছে যে ডিজিটাইজেশনের সুবিধাগুলি এখনও অর্থপূর্ণ খরচ সঞ্চয় করেনি। এই উচ্চ খরচগুলি সাশ্রয়ী মূল্যের পণ্য অফার করার এবং কভারেজ প্রসারিত করার বীমাকারীদের ক্ষমতাকে সীমিত করে।

দাবির চাপ দ্রুত বাড়ছে

বিশেষ করে নন-লাইফ ইন্স্যুরেন্স সেগমেন্টে দাবিগুলি তীব্রভাবে বেড়েছে।

নন-লাইফ ইন্স্যুরেন্সে নিট খরচ করা দাবি গত কয়েক বছরে জোরালোভাবে বেড়েছে, প্রধানত স্বাস্থ্য এবং মোটর বীমা দ্বারা চালিত। একসাথে, এই দুটি সেগমেন্ট মোট অ-জীবন দাবির প্রায় 85% জন্য দায়ী।

চিকিৎসা ব্যয়ের মূল্যস্ফীতি, উচ্চ দাবির ফ্রিকোয়েন্সি, ক্রমবর্ধমান যানবাহন মেরামতের খরচ এবং বৃহত্তর মোটর দুর্ঘটনা পুরস্কার বীমাকারীদের উপর চাপ সৃষ্টি করছে। আরবিআই বলেছে যে এটি নন-লাইফ ইন্স্যুরেন্সে ক্রমাগত আন্ডাররাইটিং ক্ষতির দিকে পরিচালিত করেছে।

ইনভেস্টমেন্ট আয়ের উপর নির্ভরশীলতা বাড়ছে

কারণ আন্ডাররাইটিং মুনাফা চাপের মধ্যে রয়েছে, অনেক বীমাকারী লাভজনক থাকার জন্য বিনিয়োগ আয়ের উপর বেশি নির্ভর করছে।

আরবিআই সতর্ক করে যে এটি মূল্যের শৃঙ্খলা দুর্বল করে এবং বীমাকারীদের বাজারের অস্থিরতার জন্য আরও ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে।

বিনিয়োগের রিটার্ন কমে গেলে, সচ্ছলতার মাত্রা আরামদায়ক থাকলেও লাভজনকতা চাপের মুখে পড়তে পারে।

উচ্চ নীতি সমর্পণকারীরা উদ্বিগ্ন RBI

জীবন বীমা বিভাগে, RBI উদ্বেগ হিসাবে আত্মসমর্পণ এবং প্রত্যাহার বৃদ্ধির পতাকা দেখায়।

অনির্ধারিত প্রস্থান থেকে আগত অর্থপ্রদানের অংশ বৃদ্ধি পেয়েছে, যা সম্পদ-দায়বদ্ধতা ব্যবস্থাপনা এবং নগদ প্রবাহের স্থিতিশীলতাকে প্রভাবিত করছে। উচ্চ অগ্রগতি খরচ প্রারম্ভিক পলিসির মান হ্রাস করে, গ্রাহকদেরকে মেয়াদপূর্তির আগে পলিসি প্রস্থান করতে উত্সাহিত করে৷

এই প্রবণতা স্থিরতাকে দুর্বল করে এবং দীর্ঘমেয়াদী দায়-দায়িত্বে অনিশ্চয়তা যোগ করে।

আরবিআই স্পষ্ট করে দেয় যে বীমা খাত কোনো নিকট-মেয়াদী পদ্ধতিগত ঝুঁকি তৈরি করে না। পর্যাপ্ত মূলধন বাফার দ্বারা সমর্থিত সলভেন্সি অনুপাত নিয়ন্ত্রক ন্যূনতমগুলির উপরে থাকে।

যাইহোক, কেন্দ্রীয় ব্যাংক বলেছে যে পৃষ্ঠ-স্তরের স্থিতিশীলতা গভীর বিষয়গুলিকে আড়াল করা উচিত নয়। উচ্চ ব্যয়, দাবি মূল্যস্ফীতি, এবং দুর্বল আন্ডাররাইটিং শৃঙ্খলা বৃদ্ধিকে সীমিত করতে পারে এবং সুরাহা না হলে ভোক্তা মূল্য হ্রাস করতে পারে।

আরবিআই বলেছে যে খরচ কমানো, দক্ষতার উন্নতি করা এবং আন্ডাররাইটিং অনুশীলনগুলিকে শক্তিশালী করা এই সেক্টরটিকে একটি উচ্চ-খরচ, কম-অন্তর্ভুক্তি মডেল থেকে দীর্ঘমেয়াদে আরও সাশ্রয়ী এবং টেকসই মডেলে নিয়ে যাওয়ার চাবিকাঠি।

– শেষ